「磷酸铁锂」是欧洲电动汽车市场的下个风口，还是压垮其的最后一根稻草？

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「磷酸铁锂」是欧洲电动汽车市场的下个风口，还是压垮其的最后一根稻草？

随着电动汽车市场的不断发展，欧洲车企对于动力电池的战略选择愈发重视，而磷酸铁锂（LFP）这条技术路线，也伴随中国车企的出海获得了全球车企的关注：如雷诺、Stellantis和奔驰都开始将目光转向成本更低的磷酸铁锂电池。这种趋势的背后，既有市场需求的变化，也有技术和供应链发展的推动。

今天我们就来探讨下整个变动的动机及未来影响，也盘一盘欧洲动力电池磷酸铁锂的产能情况。

Part 1

磷酸铁锂电池

为何在欧洲兴起？

根据IEA发布的2024年全球新能源汽车市场展望报告显示：2024年第一季度，全球售出超过300万辆电动汽车，同比增加+25%，预计2024年全年新能源汽车销量将达到1700万辆，同比增长约+20%。

在中国、欧洲和美国三大市场中，欧洲市场的增长预期在今年来看是比较低的，其2024年第一季度的销量仅比去年同期增加了约+5%。

图1：2018 年至 2023年

中国、美国和欧洲电动汽车注册量和销售份额

在欧洲新能源汽车的发展进程中，确实面临着一些显著挑战。具体而言：

● 政策调整带来的考验：以德国和英国为代表的欧洲国家，相继取消了对电动汽车的补贴政策。这一举措实质上是在推动新能源汽车行业提前面对市场化竞争，促使车企必须依靠产品本身的竞争力而非政策扶持来吸引消费者，进而加速了电气化技术的成熟与普及。

● 全球竞争格局下的压力：中国电动汽车产业的迅速崛起，通过大规模生产实现了成本的有效降低。这一趋势不仅提升了中国电动汽车在全球市场的占有率，同时也对全球范围内电动汽车的推广提出了更高要求——即需要提供更具性价比的产品，以满足消费者对性能与价格双重考量的需求。尤其是在价格亲民的中低端车型市场。

结合2023年的过往数据可以发现，价位段在3万欧元以下的中低端车型长期是欧洲市场主流，现代途胜、大众探歌、大众高尔夫等持续表现强劲。

图2：2023欧洲车型销量排名（数据来源：JATO）

2023年，均价超4万欧元左右的特斯拉Model Y和Model 3，成为欧洲新能源市场的年度销量冠军，但价格低约1万欧元的大众ID系列并没有如期在更广大消费者群体中普及。

这并不意味着欧洲汽车市场“消费升级”，而是在新能源汽车领域，Model Y 和Model 3具备无可替代的产品力和性价比，而价格2-3万欧元的电动汽车中高性价比的产品选择不足。

因此，欧洲新能源中低端车型市场的购买力并未得到完全释放。

图3：英国、法国、挪威和瑞典

2024上半年电动汽车销售数据（截止2024年6月30日）

随着电动汽车价格的逐渐下降和充电基础设施的改善，可以预见中低端车型和电动汽车（尤其是价格亲民的电动车型）仍会在将来占据较大的市场份额，而这类车型恰恰是目前中国车企的优势。

近年来，伴随技术的创新和中国锂电产业链的“大力出奇迹”，磷酸铁锂电池能量密度不断提高，电池包性能大幅提升，成本优势进一步显现。

以我们熟知的比亚迪为例，采用磷酸铁锂的海豹系列车型，不仅在成本控制上展现出显著优势，更在数字化配置与内饰品质方面超越了同级别的欧洲竞品，如大众ID.3与ID.4。

比亚迪凭借其高度垂直整合的产业链布局，成功构筑了成本壁垒，使其直接竞争对手——特斯拉Model 3与Y，以及大众ID系列，在性价比层面面临严峻挑战。

比亚迪在欧洲市场的生产成本相较本土欧洲车企低约25%，具体从车型来看，比亚迪海豹比特斯拉Model 3的生产成本低15%，一辆比亚迪海豹比Model 3便宜约3400美元。如下图所示：

图4：UBS对不同车型的参数对比

欧洲也正是看到了这个差距，对中国电动汽车MG启动征收高达38%的关税。

基于上述分析，可以明确看出，欧洲新能源汽车行业当前的关键任务在于降本，而实现这一目标的最有效途径之一无疑是优化电池选择。

图表5：2021-2023全球动力电池销量中

按化学成分和地区划分的电池容量份额

自2023年以来，特斯拉、大众、福特、起亚等海外新能源汽车主流企业均加大了磷酸铁锂电池的装机配套比例，以降低成本。在中国市场换装磷酸铁锂电池的成功经验，无疑将推动这些品牌在全球范围内推广更具成本竞争力的磷酸铁锂电池车型。

● 以雷诺的电动汽车公司Ampere为例，其计划是将磷酸铁锂技术与雷诺集团现用的镍钴锰（NCM）电池相结合，因此在电池供应链主要合作伙伴选择了远景动力（AESC）、LG Energy Solution（LGES）、Verkor以及宁德时代。在探索磷酸铁锂电池应用的初期阶段，雷诺选择了LGES与宁德时代作为首批合作对象，未来会进一步拓展。

● 大众汽车早前已宣布将磷酸铁锂电池作为其入门级电动车型的首选能源方案。

● 依据梅赛德斯-奔驰最新的战略规划蓝图，自2024年及2025年起，该品牌将在其下一代电动车型，如EQA与EQB系列中，全面引入磷酸铁锂电池。

● Stellantis集团则是与多家欧洲电池供应商达成合作协议，旨在大规模采购磷酸铁锂电池单元与模块。借助LFP电池的经济性与可靠性，Stellantis计划在欧洲市场推出一系列更具性价比的电动车型，进一步扩大其电动车产品线的市场覆盖范围。

磷酸铁锂电池在欧洲主流车企中的应用正呈现加速扩散之势。

图6：雷诺的电池供应链

但目前这个阶段欧洲缺乏低成本的电池解决方案，欧洲电动汽车发展的瓶颈和之前中国遇到的“贵芯”问题相似，那怎么解局呢？

● 2023年12月，欧盟理事会通过《净零工业法案》。该法案提出，到2030年，至少40%的电池等净零技术产品需在欧盟本土制造。2023年11月，欧盟委员会与欧洲议会就《关键原材料法案》达成协议，包括要求到2030年每年至少有10%的关键原材料来自欧盟本土；至少40%的关键原材料在欧盟加工；至少15%的原材料需要回收等。石墨等电池所需关键原材料在要求之列。

● 与此同时，欧洲各国纷纷出台电动汽车产业发展的刺激政策。2023年5月，欧盟委员会批准了对西班牙的一项8.37亿欧元的援助计划，支持电动汽车和联网汽车产业链的电池生产；2021年，法国出台“法国2030”投资计划，要在2030年前实现每年生产200万辆电动汽车的目标。2022年，法国政府进一步明确要为该目标投资36亿欧元，以促进整个行业发展；而匈牙利政府早在2015年-2016年间就制定《国家电池产业战略》，计划把匈牙利建设成为“欧洲电池价值链中心”。今年1月，匈牙利政府又宣布了总额为900亿福林的电动汽车扶持新政。

欧盟采取的策略很明显，需要引入以中国企业为代表的电池产业的技术和产业链优势，但需要其在欧建厂，以保障本土的供应链安全。

Part 2

欧洲电池产能：

扩张加速，缺口明显

伴随着欧洲本土电动汽车制造业的发展，电池行业也步入了前所未有的扩张周期。当前，包括ACC、宁德时代、远景动力（AESC）、LG Energy Solution（LGES）、Northvolt、三星SDI、SK On在内的多家领军企业，已在七个关键地区构建起电池生产网络，合计标称年产能逼近190GWh。

不完全统计，欧洲目前正处于建设阶段的电池生产基地有13个，涵盖宁德时代、远景动力（AESC）、Cellforce、Eve Energy、Farasis、Morrow、Northvolt、Novo Energy、PowerCo、Rosatom、SK On、Tesla及Verkor等公司。

从整体产能规划上看，欧洲到2030年将拥有接近1000GWh的电池产能规模。但就目前公开信息来看，欧洲本体磷酸铁锂产能尚存在缺口。据预测，至2030年，欧洲电池总需求（含动力和储能）将达到1.5TWh，其中约一半，即超过750GWh的电池将采用LFP技术。基于当前产能布局，保守估计存在至少500GWh以上的产能缺口。

图:7: 欧洲锂电池工厂分布

目前欧洲本土电池企业的磷酸铁锂产能，主要包括：

● 塞尔维亚公司ElevenEs宣布与EIT InnoEnergy建立战略伙伴关系，其计划在2024年生产500 MWh的磷酸铁锂电池。

● 由Stellantis、梅赛德斯-奔驰和道达尔能源联合成立的Automotive Cells Company（ACC），近日宣布暂停其欧洲电动汽车动力电池工厂的项目建设，考虑转向成本更低的磷酸铁锂电池技术。由于ACC的直接需求来自Stellantis和奔驰，车企“亲儿子”的选择反映出在当前电动汽车市场增速放缓的情况下，车企对降低成本的共同诉求。

● 法国电池初创公司Verkor也表示，面对当前市场对磷酸铁锂电池的需求增加也计划探索包括钠离子和磷酸铁锂电池在内的低成本解决方案，这里的——其需求主要来自于雷诺。

韩国的电池巨头也在布局欧洲的磷酸铁锂电池市场，但转型之路并非坦途。

● LG 在欧洲市场战略，先是计划将部分生产线转换至LFP电池制造，并对生产线进行深度改造，但产品性能的优化亦需时间磨砺，这无疑考验着LG的技术底蕴与市场响应速度。

● 相比之下，SK On面临的挑战更为严峻。该公司在LFP电池产品线的开发进度上稍显滞后，产能利用率低下，加之核心客户订单量的低迷，使得其在转型征途中步履维艰。

图8:2024年LGES的产能规划

在新兴与转型中的产能远未达到市场预期的背景下，面对欧洲电动汽车行业对LFP电池的庞大需求，两者仍有不小差距。面对这一市场缺口，不禁引人深思：在LFP电池的全球竞赛中，谁能脱颖而出，成功接住欧洲市场抛出的橄榄枝？

Part 3

谁能接住欧洲电池产能需求？

在国内新能源发展的浪潮下，中国电池巨头展现出引领行业趋势的强大实力，它们不仅在国内市场占据主导地位，更有望成为欧洲磷酸铁锂产能的理想合作伙伴。

比如，宁德时代在磷酸铁锂技术上拥有显著的先发优势，其为特斯拉提供的电池产品即基于此项技术开发。据市场数据，宁德时代在欧洲市场已占据约三分之一的份额，充分证明了其产品在国际竞争中的卓越表现。

欧洲市场布局方面，宁德时代与Stellantis集团的合作协议，共同开发磷酸铁锂电池并在欧洲设立工厂。德国工厂目前已投产，但早期建设的局限性导致产出效率有待提升。对此，宁德时代拟在匈牙利建设第二座欧洲工厂，规划产能达100GWh。显然这个规划产能还不足以满足欧洲的市场需求。

图9：宁德时代全球市场市占率

另一个值得关注的电池企业是远景动力（AESC），远景动力属于全球化底子较好、反映速度最快、行动力最强的企业之一，已经在多个国家或地区推进配套当地客户的锂电池产能建设，包括法国、英国、美国等地区。在国内也布局了储能及动力电池的生产基地，包括江苏无锡、内蒙古鄂尔多斯和湖北十堰等地。

7月初，远景动力（AESC）动工开始建设其在欧洲的第三个电池制造基地——西班牙超级工厂，预计2026年投产后成为欧洲首个磷酸铁锂电池超级工厂。公开信息显示，此前远景动力（AESC）在英国、法国布局的工厂都以三元为主，西班牙是其在欧洲布局的首个磷酸铁锂产能。在此之前，远景动力磷酸铁锂方壳电芯规模化交付超过了15GWh。

目前公开消息并未披露其西班牙工厂产能的具体应用场景。结合已有的信息分析，笔者认为西班牙工厂同时布局动力电池和储能电池双重产品的可能性很大。

一方面，西班牙是欧洲第二大汽车及电动汽车制造国，仅次于德国。2023年，西班牙汽车产量245万辆，位居欧盟第2位，其中本地生产的超80%汽车用于出口。奔驰、雷诺、大众、斯特兰蒂斯、福特等头部车企在此设立汽车装配和生产工厂,超过1007家汽车零部件供应商在此布局。深厚的汽车工业基础也吸引了中国车企奇瑞来此建厂，将开发生产包括奇瑞及Ebro品牌的新车型，工厂预计最快今年投产。

图10：西班牙汽车产业链布局 (https://www.autopista.es/ )

在西班牙设厂的这些车企大部分都有磷酸铁锂技术转向的规划，其中不少都是远景动力现有核心合作伙伴，例如奔驰、雷诺、奇瑞等。

基于此背景，我们猜测未来远景动力西班牙工厂将承载着为更多车企客户供应高性价比动力电池的重任。这一工厂的投产，不仅是远景动力在欧洲市场布局的深化，更预示着其与整车企业合作关系的进一步升级。

除了动力电池，自2024年以来，欧洲的储能电池销量和出口量显著增加，2024年1至5月，储能电池的出口同比增长率高达50.1%，远高于动力电池的2.9%，主要源于市场对储能需求的激增。

据欧洲储能协会预测，到2030年，欧洲需要部署约200吉瓦的储能设施，而到2050年，这一需求将增加到600吉瓦。为了应对这一需求，欧盟制定了《新电池法》，对出口电池的碳排放量提出了严格要求，从而推动储能电池产能的本地化落地。

欧洲对本地化储能产品的需求增长，或许也是推动远景动力加速布局磷酸铁锂产能的原因之一：前不久远景动力拿下了与欧洲头部储能集成企业Nidec的合作，如远景能源、Fluence等储能集成客户也在英国及欧洲市场持续拿单。因此，远景动力西班牙工厂如果能根据市场需求来灵活布局储能产品矩阵，无疑将释放巨大的市场潜力。

但工厂开建只是锂电企业夯实欧洲磷酸铁锂产能的第一步，在电池成本构成中，物料成本（BOM）与制造成本占据了主导地位，因此，从源头出发，布局磷酸铁锂的产能、构建完整的产业链体系，对于降低电池成本至关重要。

简单一句话来说，欧洲需要电池产能，更需要高性价比的电池产能，需要进一步提升产品体系的多元化。

无论是车企项目调整、初创公司的技术革新，还是行业原本领军企业，在欧洲电池行业对成本控制与性能优化的双重考量下，都在朝着磷酸铁锂技术路线加速迈进的趋势。因为对于电池企业来说，抢占欧洲市场将一定程度上决定自身未来3-5年在全球电池市场的地位。

小结

从宏观趋势来看，欧洲电动汽车及储能市场蕴藏巨大潜力，磷酸铁锂电池正逐步成为主流选择。预计至2030年，磷酸铁锂电池将占据欧洲电池市场（含动力和储能）约二分之一的份额，对应总需求量高达750GWh。然而，对比当前的产能布局，至少存在500GWh以上的产能缺口。

在此背景下，电池企业出海欧洲，选择LFP技术路线，以满足动力与储能领域的双重需求，无疑是具有前瞻性的决策。

中国电池企业以LFP技术为突破口，深耕欧洲市场，不仅能够有效缓解当地产能缺口，满足多元化应用场景需求，更能在全球新能源产业的激烈竞争中占据有利位置，推动新能源产业发展迈向新高度。